import flash.ui.Mouse;
Mouse.hide();
Eso hace esconde el cursor del mouse.
Con respecto a los efectos, puedes montarte un generador de partículas en flash sencillo, aca te dejo un link sobre un tutorial que yo escribí para lograr un generador de partículas. Con tan solo modificar unos cuantos parametros estoy seguro que lograrás el efecto deseado:
http://alanchavez.com/tutorial-parti...a-nieve-sangre