Porque no intentas asi???
Código PHP:
<?php
include_once ('funciones.php');
/*Conectamos con la base de datos*/
$conexion = bd ();
$sql1 = "SELECT *
FROM noticias";
$res1 = mysql_query($sql1);
$row1 = mysql_fetch_array($res1);
header("Content-type: image/jpeg");
echo "<img src ='" . $row1["foto"] . "' />;
?>