No es necesario: en el body coloca esto:
style="cursor: url('http://usuarios.lycos.es/fansmanga/imagenes/manga.ani')"
de forma que por ejemplo quede asi:
<BODY background=fondo.jpg
bgProperties=fixed leftMargin=0 text=#C0C0C0 topMargin=0 marginheight="0"
marginwidth="0" style="cursor: url('http://usuarios.lycos.es/fansmanga/imagenes/manga.ani')">
>
Mira un ejemplo:
www.mangafanatics.es.vg