Juego: "¿Dónde está el error?"

[David]

Eso ocurre porque un string puede comportarse como un array, y puede usarse la sintaxis de corchetes para obtener cualquier carácter. En caso de que el "índice" sea de un tipo diferente a entero, se convierte a entero.

Explicado esto, en la segunda asignación $foo se convierte en un string, por lo que $foo[0] ('tercera' al convertirse a entero se vuelve 0) devuelve 'C' (el primer carácter de la cadena)