Supongo que estas utilizando la interfaz visual de Dreamweaver CS4.
En la ventana de diseño, simplemente tienes que poner el cursor y colocar el punto de inserción, donde quieres que el vinculo aparezca. (la | que siempre esta parpadeando es el punto de insercion).
Despues, en el menu superior, seleccionas Insertar > Hipervinculo
TE aparecera un cuadro de dialogo.
donde dice Texto: Es el texto que se mostrara al usuario. Por ejemplo "Mira la animacion haciendo click aqui"
Generara un hipervinculo de la forma
Mira la animacion haciendo click aqui
En el campo que dice "Vinculo", puedes hacer click en el icono de la carpeta, para buscar el archivo ejecutable en tu computadora y vincularlo en la pagina web.
Los demas campos no son necesarios, haces click en Aceptar y todo listo.