style.display en efecto fade

[Tecktonikrazy]

Tengo el siguiente codigo para hacer un efecto fade en algun objeto, pero resulta que al desvanecerlo, este solo esta invisible, pero esta ahi, en que parte le agrego element.style.display = 'none o 'block' para que el elemento no estorbe?

Código HTML:

<style type="text/css">
  .drag { position:absolute; cursor:move }
</style> 

Código Javascript:

var TimeToFade = 400.0;
 
function fade(eid)
{
  var element = document.getElementById(eid);
  if(element == null)
    return;
   
  if(element.FadeState == null)
  {
    if(element.style.opacity == null
        || element.style.opacity == ''
        || element.style.opacity == '1')
    {
      element.FadeState = 2;
    }
    else
    {
      element.FadeState = -2;
    }
  }
   
  if(element.FadeState == 1 || element.FadeState == -1)
  {
    element.FadeState = element.FadeState == 1 ? -1 : 1;
    element.FadeTimeLeft = TimeToFade - element.FadeTimeLeft;
  }
  else
  {
    element.FadeState = element.FadeState == 2 ? -1 : 1;
    element.FadeTimeLeft = TimeToFade;
    setTimeout("animateFade(" + new Date().getTime() + ",'" + eid + "')", 33);
  }  
}
function animateFade(lastTick, eid)
{  
  var curTick = new Date().getTime();
  var elapsedTicks = curTick - lastTick;
 
  var element = document.getElementById(eid);
 
  if(element.FadeTimeLeft <= elapsedTicks)
  {
    element.style.opacity = element.FadeState == 1 ? '1' : '0';
    element.style.filter = 'alpha(opacity = '
        + (element.FadeState == 1 ? '100' : '0') + ')';
    element.FadeState = element.FadeState == 1 ? 2 : -2;
    return;
  }
 
  element.FadeTimeLeft -= elapsedTicks;
  var newOpVal = element.FadeTimeLeft/TimeToFade;
  if(element.FadeState == 1)
    newOpVal = 1 - newOpVal;
 
  element.style.opacity = newOpVal;
  element.style.filter = 'alpha(opacity = ' + (newOpVal*100) + ')';
 
  setTimeout("animateFade(" + curTick + ",'" + eid + "');", 33);
}
 

Código HTML:

<div class="drag" style="width:20px;height:20px;background-color:#CC0000"></div>