Ese control que tu creas queda en el "aire", lo que debes de hacer es agregarlo al control donde quieres que aparezca,
Código C#:
Ver originalNombreControl.Controls.Add(picture);
picture.Show();
Tambien debes de revisar la posición donde quieres que se muestre el control ya que si mal no recuerdo la posición es relativa al contenedor.
Saludos