Logré que el password ingrese encriptado en MD5 a la base de datos, la linea es:
Código PHP:
$res = mysql_query("UPDATE members SET passwd = '".md5($better_token)."' WHERE login='$nombreusuario' AND email='$emailusuario'");
".md5($better_token)."
El tema es, cuando se llenan los datos en el formulario email y usuario, si el usuario no existe en la base de datos no da error, sino que genera un password igual y lo envia por mail (no lo carga en la base de datos porque no existe)
Gracias!