Mas que eso .. Las librerias GD puedes hacer lo que se te ocurra: Mezclar imagenes .. deformalas, cambiarle propiedades de tamaño/color etc ...dibujar: lineas, circulos .. etc .. Ademas todo eso lo puedes generar desde/hacia: jpg y PNG
En el manual de PHP tienes todas las funcioens que puedes usar .. observalas y usa las que requieras .. La "técnica" la tienes tambien en los própios ejemplos del manual (y en los comentarios de los usuarios).
Tienes unos cuantos tutoriales de uso en el apartado "GD" de:
http://www.phpbuilder.com/columns/index.php3?cat=all
Un saludo,