Como cualquier otra relación, es un ,conector de relación entre una entidad y sí misma.
Es, por ejemplo, el caso de la relación Empleado-Jefe:
Si la relación es 1:1 o 1:N, implica una FK que es la PK de la misma tabla, pero el campo podrá ser NULL (sino se produce una restricción circular imposible); si es N:N determinará la existencia de una segunda tabla que maneje la unicidad de las relaciones.
En el ejemplo, debe forzosamente existir al menos un empleado que no posee jefe. Y ese es... el jefe.