A mi parecer necesitas PHP, mira quedaria algo asi:
Código HTML:
<SELECT NAME="selCombo" SIZE=1 onChange="javascript:alert('prueba');">
<OPTION VALUE="1">Link1</OPTION>
<OPTION VALUE="2">Link2</OPTION>
<OPTION VALUE="3">Link3</OPTION>
<OPTION VALUE="4">Link4</OPTION>
</SELECT>
<?PHP //con esto indicas que empiezas a insertar codigo php
$link_valor=$_POST['selCombo'];
if($link_valor==1){
echo "<a href="URL PAGINA SELECCIONADA">Entrar a la página seleccionada</a>";
}else{
if($link_valor==2){
echo "<a href="URL PAGINA SELECCIONADA">Entrar a la página seleccionada</a>";`
} else{ ... //asi todas tus opciones
?> //con esto cierras el codigo php
Ahora si lo que quieres es que ya tu codigo "sepa" que link pertenece al value lo que necesitas es guadar esos valores en una base de datos, asi te ahorras poner los link, pero eso es harina de otro costal, es mas complicado
Nota: importante si realizas esto tu página ya no podra ser .html tendra que ser .php