Yo para ese equipo le pondría otro SO o dejaría el SO que ya tienes. EL XP actualizado (inclyendo el SP3) te lo va a relentizar un montón.
En uno de mis equipos, un que tiene bastantes años (Pentium a 1500, 256 ram, 80GB HDD...) El XP Home con SP3 va justísimo. LE tengo metido el XP porque necesito unos programas bajo windows y sólo se usa 1 vez al mes como mucho, sino usuaría otro SO.
Incluso dependiendo de para qué necesites ese equipo, o programas a usar en él, incluso no tienes por qué meterle un windows: por ejemplo, Molinux Zero, Puppy Linux....con esos sí que aprovechas un equipo viejo. Aunque bueno, aquí tienes una lista:
http://zonalinux.com.ar/38-distribuc...ipos-antiguos/