Como te dice Josemari es como se hace.
Trabajas en distintas capas.
Aplicas una máscara a cada imagen y a estas le aplicas un degradado de blanco a negro, colocando el negro sobre lo que quieres que se transparente. Si en una capa colocas el degradado en un sentido, en la otra lo colocas al contrario.
En la imagen de abajo puedes ver el resultado de los degradados que en esta ocasión se aplicaron en diagonal.
Como ves se pueden conseguir cositas guapas de forma sencilla.
Un saludo