igual y pruebalo por separado, me parece (no estoy seguro) que por los saltos de linea es incorrecto.
Código HTML:
$(document).ready(function(){
function f1(){
$("#texto1").removeClass("muestra");
$("#texto1").addClass("oculta");
$("#texto2").addClass("muestra");
}
function f2(){
$("#texto2").removeClass("muestra");
$("#texto2").addClass("oculta");
$("#texto1").addClass("muestra");
}
$('#siguiente').toggle(f1, f2);
});