Si, con esa técnica automáticamente te va saliendo una lista desplegable con sugerencias de lo que deseas buscar.
Puedes pasarte por
librosweb, allí hay una explicación breve de como funciona.
Acá hay algunos ejemplos:
http://www.ajaxdaddy.com/scriptaculo...ocomplete.html http://www.ajaxdaddy.com/demo-jquery-autocomplete.html http://www.devbridge.com/projects/autocomplete/jquery/
Puedes encontrar una implementación con cada librería de Javascipt/Ajax que exista. Tu elijes.