La funcion del boton Reset es "borrarte" lo nuevo que tu escribes sobre el campo... en tu ejemplo tu tienes un valor predefinido para el campo, entonces si tecleas algo sobre ese campo y le das Reset, te quitara lo que escribiste y te pondra el valor por default..
Lo que tendrias que hacer tu, es una funcion javascript que te limpie tus campos de texto... mas o menos asi:
Código PHP:
<script>
function limpiaCampos() {
document.all.nombre.value="";
document.all.nombreCampo.value="";
...............
y pones los demas campos que quieras borrar
...............
}
</script>
Luego el boton Reset lo tendrias que crear asi:
Código PHP:
<input type="button" value="Limpiar formulario" onClick="limpiaCampos();">
Saludos!