mysqldump.exe es un ejecutable que compone parte del paquete de MySQL. No requiere ningún tipo de variables ni elementos especiales, salvo el uso de parámetros para indicar variaciones a su desempeño, que por otro lado están claramente expuestos en el manual de referencia (
8.7 El programa de copia de seguridad de base de datos mysqldump).
La única particularidad que tiene su uso, que
puede requerir variables de entorno es el usarlo desde cualquier parte del sistema, esto es, desde cualquier carpeta que no sea donde está instalado (Archivos de programa\MySQL\MySQL Server 5.0\bin). En ese caso,
como todo programa en disco, se requiere que la carpeta donde esté el ejecutable
esté incluida en el PATH del sistema.
Pero eso bien lo puedes indicar cuando estás instalando el MySQL, ya que el MySQL Server Instance Config Wizard tiene una opción precisamente para hacer eso en forma automática.
Asi, pues... ¿Qué dudas tienes sobre el tema, exactamente?