Cita:
Iniciado por zerokilled 
tendra que explicar como lo estas haciendo porque lo intente en iexplorer8, firefox3.5, safari win32, chrome 2. en todos ellos me funciona.
Esto es lo que probé:
(saqué el DOCTYPE en la copia que pegué acá por los links)
Código:
<html><head>
<meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=iso-8859-1" />
<title>Foros del Web - Test</title>
<script type="text/javascript">
document.getElementById("textoexterno").contentDocument.body.style.color="#ff0000";
</script>
</head>
<body>
<object id="textoexterno" type="text/plain" data="txt.txt" width="300" height="300"></object>
</body></html>
Se ve el texto pero no con el estilo de color.
Gracias de nuevo.