La forma de hacerlo, es leyendo el asistente.
Si te fijas al iniciar con el DVD de Win7, vas a llegar a una parte donde te dice instalar, pero si ves abajo, hay una parte donde podes administrar las particiones, te vas ahí, eliminas todo y luego instalas.
Cómo y por qué instalar Windows 7?
Al llegar al paso 6, es donde veras esa opción que debes hacer.