Ah, ok! Te cuento que siginifica esto.
Los "div" con un contenedor. Las etiquetas "ul" "li" son para generar listados de cosas.
El "id" es un identificador unico para un elemento , que no puede repetirse, y al que se le hace referencia desde jquery y desde CSS asi: #s3slider
El "class" es un identificador de clase, o sea que muchos elementos pueden tener la misma clase y responder cuando se los llama asi: .s3sliderImage
En tu codigo, vos tenes que generar un listado con las cosas que queres mostrar:
Cita: <li class="s3sliderImage">
<img src="#" />
<span>Your text comes here</span>
</li>
Las etiquetas <span> son contenedores mas o menos iguales a los div.
Fijate que todo lo que este metido entre <li> y </li> va a ser una diapositiva cuando ya todo este funcionando. Asi que lo que vos tenes que hacer es poner ahi dentro lo que quieras: imagenes, texto, o lo que se te antoje. Luego, generar otro item con otras dos etiquetas: <li> </li>, etc, hasta terminar y cerrar el </ul>, es decir el listado.