para cargar HTML no estoy muy seguro pero el sexylightbox debe soportarlo pero sino este otro plugin si carga html lo eh usado
http://jquery.com/demo/thickbox/
es la solucion mas rapida que le veo...
en ese ejemplo que mandas efectivamente es un iframe... pero el efecto del "fade" o el de "cargando" el iframe talvez consigas mas ayuda preguntando en un foro de javascript...