Pero para que tenes el runat=server si vas a hacer un script?
Bueno podrias llamar a un script que haga las dos cosas no!!!
<asp:ImageButton ID="cu1" runat="server" style="display: block; position:absolute; top: 210px; left: 430px" OnClientClick="
javascript:Ocultar();" ImageUrl="dfffff.png" Visible="true" />
Y aca el script que colocas arriba.
<script type="text/javascript" language="javascript">
function Ocultar(){
document.getElementById("cu1").style.display = "none";
document.getElementById("out").style.display = "block";
}
</script>