Ummm, segun parece, el error podría ser que en vez de "C:\j2sdk1.4.2_16\bin\javac", debería usar "C:\j2sdk1.4.2_16\bin\javac
.exe" por que si no el Windows se puede hacer un lío. No se donde le especificas que use ese compilador, pero prueba a añadirle el .exe a ver si así funciona.
Ref:
http://about-java-programming.blogsp...teprocess.html
S!