intenta con MPEG2, como te dicen, este MainConcept MPEG Pro lo usas mas bien para dar salida en alta definicion (creo) yo lo uso para subir a vimeo en mp4, pero para poner en DVD uso el MPEG2 con el setting que mencionas en video, o bien si vas a grabar en blue ray pues usas 1280x720 HD, yo te recomiendo que hagas varias pruebas hasta encontrar la calidad que buscas... claro usa un proyecto de 1 minuto para renderices rapido y puedas checar como se ve....antes de armar todo un proyecto....
te dejo unas muestras de lo k hice...
http://www.vimeo.com/4624293 los hice con Sony Vegas, y otros en Adobe premier cs4 ,
Nota: los archivos m2ts son pesados pero muy buena resolucion..asi k necesitas buena pc para trabajar con ellos....