Sumario de la guia de instalacion:
Cita: Summary
download and install:
libffac
libffad2
xvid
libogg,libvorbis
mp3lame
ffmpeg
No veo Ruby on Rails, pero no creo que sea mayor problema, actualmente casi todos los servidores lo tienen ya instalado.
Hace tiempo hice un desarrollo de un sitio de videos, mi cliente compro uno de esos 3 scripts que te mencione, pero no me sirvieron porque el concepto era totalmente diferente; se supone que con cualquiera de esos haces un "clon" de YouTube, la verdad solo vi que no me servia la estructura de la base de datos y los deseche.
De preferencia usa PHP+MySQL.