Entonces no entiendo, porque yo copio y pego el codigo donde deseo que salga sin modificar nada y no me sale sino lo que te comento. y repito, el codigo que yo puse en el post inicial funciona muy bien con lo que quiero que haga pero si le doy al link para una categoria padre, deseo que se vea solo el nombre de dicha categoria, y lo que hace es mostrar el nombre de la categoria padre mas la categoria hijo del ultimo post que tenga :S
Código:
<?php if (is_home() ) { ?>
<a href="<?php echo get_option('home'); ?>/">INICIO</a> <?php } else { ?>
<a href="<?php echo get_option('home'); ?>/">INICIO</a> <?php the_category(' ->'); } ?>