En
mode deberías seleccionar AP.
En
ESSID, deberías ingresar el nombre que le quieres dar a la red inalámbrica.
En
channel, seleccionás en que rango de frecuencias querés que funcione tu red inalámbrica (Podés dejar la que viene seleccionada por defecto)
El resto de los parámetros a los que te refieres, es a los parámetros de seguridad. Es decir que tipo de seguridad quieres en la red (tipo de encriptación, clave, etc).
Este artículo es bastante explicativo sobre el tema seguridad.
Dado que vi mezclados bastante conceptos en tu explicación, te recomendaría que leas
este artículo
Saludos y espero que te sea útil.