esta mal tener ademas dentro de tu ciclo la declaracion de tu formulario...con uno basta (fuera del while)..a cada input que crees puedes referenciarlo con un indice..
<form name="form1" method="post" action="">
<%
i=1
do while not producto.eof
response.write(producto("cod_prod"))
response.write(producto("des_prod"))
response.write(producto("fec_mod_bd"))
response.write(producto("display"))
response.write(producto("cantidad"))
response.write(producto("capacidad"))
response.write(producto("costo_int"))
<div align="right">
<input type="text"
name="<%=i%>">
</div>
<%i=i+1
producto.movenext
loop
i=i-1
%>
<input type=hidden name=cantidad value="<%=i%>">
</form>
asi vas a generar input's con nombre
1- 2- 3 ...etc
y un oculto que te indica la cantidad de inputs generados.
despues al momento de actualizar te guias por la cantidad de inputs generados
en tu siguiente pagina hace tantos update como inputs generados.....
max = request.form("cantidad")
for i=1 to max
sql="update set....."
...
..
.
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