Tu problema es de comillas(Este no es el foro PHP). Prueba con esto...
Código PHP:
<?php
echo ('<img src=\"fotos/'.$res['imagen'].'jpg\" alt=\"'.$res['nombre'].'\" ');
if ($res['imagen2'] != 0){
echo (' onmouseover=\"'.MM_swapImage.'(\'Image1\',\'\',\'fotos/'.$res['imagen2'].'.jpg\',1)\" onmouseout=\"MM_swapImgRestore()\" />');
}
?>
LISTO, Creo que así mas o menos!, Un saludo...