copio y pego lo enviado por Carlojas, agregando un par de cosas.
Código:
for i as integer = 0 to me.datagrid.rows.count - 1
if me.datagrid.Tables.rows(i).cells("Nobre del campor estad").value = 'M' then
'consulta para modificados
elseif me.datagrid.Tables.rows(i).cells("Nobre del campor estad").value = 'I' then
'consulta para insertados
end if
next 'avanza linea del datagridview
Espero te haya quedado claro. Saludos