Datagridview en tiempo de ejecución

[Fueguino]

DataGridView mydatagrid = new DataGridView();

// Asignamos Localization y Size
mydatagrid.Localization = new Point(x,y);
mydatagrid.Size = new Point(x,y);

this.Controls.Add(mydatagrid);

Y luego lo usas como un control normal.

Nota: Si te fijas bien, es lo que hace en InitializeComponent() :)