como te dicen el problema esta en la forma como está puesta la dirección, prueba asi:
<?
echo "<img src='carpeta1/foto.jpg'>";
?>
almenos yo escribo asi las direcciones en el html para visualizar las imagenes y tambine guardo asi las direcciones en la bd. Al escribir la dirreción debes tener en cuenta donde esta ubicada la pagina que leera la foto.