Hola Sandra...
Si sigues estos pasos no vas a tener problemas...
1. Crea una carpeta en el escritorio que se llame "web"
2. Dentro, mete los ".html" y después crea una carpeta que se llame "imagenes" y mete ahí todas las imágenes.
3. Ahora el código deberá ser el siguiente:
Código:
<a href="mipagina.html"><img src= "imagenes/nombre_de_la_imagen.gif"/></a>
4. Alguna cosa más: no puedes poner espacios en los nombres de las imágenes o las webs ni tildes o ñ. Por eso he puesto guiones bajos en "nombre de la imagen"
5. Como ves, la ruta de la img es "imagenes/nombre_de_la_imagen.gif" porque la carpeta imagenes esta junto a los htmls dentro de la carpeta web y dentro tiene las imágenes...
Después de esto es improbable que tengas algún error, aunque puede que lo tengas de sintaxis... si no te funciona, pone aquí el código que has puesto...
Aresillo!!