Supongo que te refieres al .iso, y lo abriste con un descompresor (Por eso se ven las carpetas).
Debes tener un programa para grabar imágenes de CD, normalmente con el clic derecho sobre el iso viene la opción de "grabar esta imagen en un CD". Si necesitas más orientación, avísanos para ayudarte.
Una vez que la imagen esté grabada, solo reinicias para ejecutar el live CD. Bueno, esto depende de la distro que hayas descargado. ¿Podrías decirnos por cual te decidiste? Nos facilitaría el trabajo de ayudarte
