jQuery: que es exactamente callback:, cual es función?

[hector2c]

tengo una duda, aun no logro entender cual es relamente el significado de callback:

tengo este problema:

Código HTML:

$.post('in.php',{nombre: 've'}, callback:function(data){
  if(data == 'true'){
    alert("todo ok");
  }else{
    alert("error");
  }	
});

me da error, si quito el callback: anda normal, cual es su función?? veo que lo usan muy seguido :s