Ahi probe como JavierB me dijiste, me quedo asi el ejemplo:
<select name="choice" size="1" onchange="location = this.value">
<option value="#">Seleccionar</option>
<option value="#01">Producto 01</option>
<option value="#02">Producto 02</option>
<option value="http://www.sitio.com.ar/">Producto 03</option>
</select>
Pero tdv no me funciona lo unico que hace es ir a "http://www.sitio.com.ar/" o busca el ancla 01 del documento "untitled.html#01" pero no reponde a ir a un ancla del mismo documento.
Gracias
demoche