En explorer las cadenas no son tomadas como un array de caracteres, por lo que eso no funcionará.
Una manera más compatible sería esta:
Código PHP:
<script>
(function prueba()
{
var txt = 'hola';
for (i=0; i < txt.length; i++)
{
alert("La divisiones son " +txt.charAt(i));
}
})();
</script>