Dreamweaver tiende a poner las entidades HTML cuando se trata de caracteres extendidos.
Esto es, coloca ESPA
Ñ cuando escribís ESAPAÑA.
Hasta donde sé, la forma de evitar esto es escribir directamente en el código fuente para evitar esa traslación.
Eso sí, para que se muestre adecuadamente, deberás reemplazar la línea que pone el editor
Código HTML:
<meta http-equiv="content-type" content="text/html; charset=ISO-8859-1" />
por
Código HTML:
<meta http-equiv="content-type" content="text/html; charset=UTF-8" />
Por otro lado, he llevado a cabo trabajos donde el código incluye las entidades HTML y las páginas tienen un buen posicionamiento en las búsquedas orgánicas.
Además, los usuarios (comúnmente) llevan, por ejemplo, las búsquedas sin la inclusión de acentos en mayor medida que con acentos.
Por lo cual, una u otra búsqueda si arroja resultados diferentes. Este tópico final, está fuera del espíritu de tu pregunta inicial pero te pone de cara a algunas problemáticas con que los hispano-parlantes nos enfrentamos.
Suerte!