Buenas por comentarles que pude solucionar el pequeño problema que se me presento gracias a la ayuda de un amigo. La solución fue la siguiente:
Conectamos el disco a otro pc, lo pusimos como primario.
Booteamos el equipo con un cd de instalación de winXP.
Entramos a la consola de recuperación e ingresamos:
Y listo
, volvi a conectar el disco a su board original y pude instalar winXP sin ningún problema. Buscando por encima en Google he leido que Windows Vista introdujo un nuevo gestor de arranque ahora ya no se usa el archivo BOOT.INI sino otro llamado BOOTMGR (es lo único que se, al parecer Windos Vista altera el MBR y no se que estragos hizo en mi pc y que estragos hice yo al tratar de instalar WinXp).
Recomendación: Cuando traten de hacer downgrade de Vista a XP asegurense de hacer el fixmbr con el cd de XP.
Bueno de todas formas gracias a LuisGarcia, que bueno que alguién contesto, porque en realidad en estaba en pánico.