Pues menos mal que no te permite formatear porque no es necesario
En realidad el hecho de que hayas perdido la contraseña de inicio de sesión en Windows no quita que puedas acceder a tu información con el uso de algunas herramientas de software (muchas de ellas, gratuitas).
Además, siempre puedes loguearte como Administrador si es que no has fijado una contraseña para esta cuenta (normalmente las personas no le ponen contraseña puesto que no es parte del proceso de instalación de Windows).
Intenta acceder con la siguiente información:
Usuario: Administrador
Contraseña: aquí no va nada -> dejas en blanco este campo y le das enter.
Si tienes suerte, podrás inciar sesión con normalidad. Si es que has seleccionado el nuevo estilo de arranque que trae el XP, es probable que requieras presionar las teclas
Ctrl + Alt + Supr para conseguir la clásica pantalla de inicio de sesión en la que se te permite ingresar el nombre de usuario.
Suerte