Instalarlo es bastante sencillo. Bajate los archivos del sitio de phplist y descomprimilo en un directorio que sea accesible via web.
Tenes que crear la base de datos y crearle las tablas que con el archivo sql que viene dentro del zip de la instalación.
Luego tocar el archivo de configuracion (config.php) para que funcione.
Aca tenes los pasos detallados para la instalación:
http://docs.phplist.com/PhplistInstallation
El problema que tengo yo es que al querer actualizar o crear un registro me tira error 405. alguien sabe por que?