Pues es muy fácil, en el archivo conexion.php pones:
Código PHP:
$dbms = 'mysql4';
$dbhost = 'localhost';
$dbname = 'BASE_DE_dATOS';
$dbuser = 'USUARIO';
$dbpasswd = 'CLAVE';
$db = @mysql_connect("$dbhost", "$dbuser", "$dbpasswd")
or die( 'Could not connect to database: '.mysql_error() );
Y luego, cuando te quieras conectar:
Código PHP:
include("conexion.php");