Estás seguro que elegiste la tecnología apropiada para hacerlo? Existen soluciones que, a mi criterio, funcionan mucho mejor que un applet para lo que necesitas. Googleá "streaming video" y fijate.
Te paso un par de links que me resultaron interesantes:
http://flash.ciberaula.com/articulo/flash_video/ http://www.mediacollege.com/video/st.../overview.html
Salu2!