Aaaah , ya decía yo ! jeje
Pues ahora mismo no estoy del todo seguro pero yo diría que no hay una función en Visual Basic equivalente a la de PHP.
Aunque parezca que no, PHP permite muchas más virguerias que la mayoría de lenguajes de programación (adoro PHP

)
Bueno, yo lo haría manualmente, mirando caracter a caracter la cadena inicial. Si el caracter es diferente de " " lo añado al actual elemento de la array, si el caracter es " " simplemente incremento en uno el indice.
Espero haberte sido de ayuda
Saludos