Label dentro de PictureBox

[F_rank_cisco]

Hola de nuevo:
Se trata de tener en un Form, varios PictureBox1 con un Label1 dentro, que en principio no se sabe cuantos va a tener, minimo 1 máximo 6.
En el inicio
Tengo creado un PictureBox1(0) que dentro tiene un Label1(0).
En ejecución se generan nuevos PictureBox1.
Hasta aquí normal, con Load PictureBox1(x), etc.
Pero cada PictureBox1(x) tiene que tener también un Label1(x) dentro de el, y esto es lo que no se hacer, por que el Label1(x) lo genero lógicamente con Load Label1(x) pero no está dentro del PictureBox1(x).
La razón de esto es que luego con Drag&Drop, se pueden mover Los PictureBox1(x) por el Form, pero también se tiene que mover con él su Label1(x) correspondiente.
Alguna idea de como resolverlo ?.
Muchas gracias de antemano a quien quiera ayudarme.