Te falta descargar el contenido de tu query:
Código PHP:
$tot=("Select Sum(saldo) as 'Total' From creditos Where clave='$clave'");
$result = mysql_query($tot, $link) or die( mysql_error() );
$fila = mysql_fetch_row( $result );
$total = $fila[0]; // O puedes usar $fila['Total']