Según el
RFC 2616 - Hypertext Transfer Protocol -- HTTP/1.1, el error 406 se produce cuando el contenido entregado por el servidor no es aceptable por el cliente, basándose en la cabecera Accept de la petición HTTP.
Yo en tu lugar revisaría que el archivo texto.xml no tenga errores, y que el servidor lo esté mandando con el tipo mime correcto, en el caso supuesto de que la función simplexml_load_file acepte solamente tipos mime de XML.
Saludos.