Hmm, creo que esa sintaxis solo funciona con DB2 y con algún otro.
En SQL Server solo conozco 2 maneras de hacer los inser múltiples:
1) Varios INSERTs dentro de una transacción
2) Un INSERT ... FROM SELECT ...
Pero el paso 2 de cualquier forma necesita de una tabla que ya tenga los datos
Para insertar desde un archivo prueba la sentencia BULK INSERT o el utilitatio de DOS llamado BCP