En la linea SMTP= colocas la ip del servidor de correo, si el servidor de correo está en la misma maquina colocas 127.0.0.1 o localhost.
La linea sendmail_from es para colocar la cuenta de usuario que envía el mail, lo cual tambien se puede hacer en el 4to parametro de la función mail().
Puedes entrar a softonic y bajarte argosoft (
http://argosoft-mail-server.softonic.com/ie/19129) por ejemplo, que es gratuito. Lo instalas, le indicas en la cofiguración el dns a usar y queda listo.