Frehley, la puedes poner en el web.Config, abajo del system.web
</system.web>
<appSettings>
<add key="MiConexion" value="data source=tuServer;user id=sa;password=tuPassword; initial catalog=TuBD" />
</appSettings>
En donde vayas a hacer un acceso a tu BD solo importas el namespace...
Imports System.Configuration.ConfigurationSettings
Y usas el
AppSettings("MiConexion")
y te regresa la conexion de cadena...